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    为什么要研究价格行为?
    2022-07-27 23:59:24 价格行为 技术面 基本面 139

    为什么要研究价格行为?要想明白这个问题,还是要回到价格走势背后的这个链条上。

    我们以股票市场为例思考一下。

    有很多人在股票市场会做基本面的研究,研究行业,研究公司的经营状况,通过基本面的研究,找到未来有增长潜力、有内在价值的公司,然后去买入持有。简单的来讲,就是要找到好的行业,好的公司,好的价格,长期持有,这个对于做股票交易的人来说是比较好的交易的方式。

    从长期来看,一家公司市值的增长跟它本身的基本面情况是有相对确定性关联的,就像生产率和经济增长的关系,长期来看,生产率的提高会确定性的带来经济的增长。在不断波动的价格背后,有这样一条相对确定性的关联存在。去找到好的行业、好的公司,好的价格,长期持有,这是一个适合做长线交易的方式。之前讲交易投资的视频也讲过,同样是为了赚差价,也分长线交易和中短线交易,上面讲的长线交易,赚的是企业增量的钱。

    但是如果放在中短线来看,一家优质的公司价格难道会只涨不跌吗?一家公司的长期价值会在几天、几周还是几个月内就会体现出来。显然是不会的,那股票的价格为什么时时刻刻都在涨跌波动?价格的波动是因为订单,而这些订单背后呢,都是赚取短期价差的博弈的资金。所以,在讲交易的方式之前,要先考虑清楚自己要赚的是哪部分钱。

    如果是长线交易,那你就应该去研究基本面,因为从长线来看,能够在增长的行业当中获得竞争优势的公司,股票价值也会确定性的增长。只不过需要时间,并且过程当中会有波动。

    但是如果说你所做的是中短线的交易,那有几个问题就要考虑清楚。

    第一,关于基本面分析

    一家公司的发展都要经历一定的过程,不管是政策落地,还是战略决策的执行,到最后取得成果,都是一个漫长的过程。

    这些价值不会在短期内显现,而短期的价格的涨跌其实也只是因为这些信息吸引了投机的资金带来的波动。

    所以,消息热点、政策利好带来的短时间的波动本质上也是资金的博弈。所以从中短线来看,基本面的价值是无法在短时间内就体现出来的,基本面的信息和短期价格走势之间也没有一个确定性的关系。

    第二,技术面分析

    最近的几期视频给大家讲解了很多熟悉的技术指标,从指标的原理到最后的应用,我们对于技术指标研究清楚之后,可以明白技术指标跟价格走势都是有确定性的关系的,因为指标都有固定的公式,什么样的价格走势经过固定的公式计算之后,就能够得到什么样的技术指标的形态。

    但是计入指标的基础是先有价格。同时,如果从获取市场信息的角度来说,通过技术指标去获取市场当中的信息,一方面是滞后,另一方面也会损失很多的信息。基本面的信息在中短期来看跟价格的走势没有确定性的关系,技术指标跟价格走势有确定性的关系,但是之后而且会损失信息。所以慢慢的有很多的交易者就把交易的精力放到了价格行为的研究上。市场都是由资金构成的,而资金参与市场的唯一的方式就是订单。市场当中无时无刻不充斥着各种信息,而且这些信息还在不断的变化。

    市场中无数的参与者,一方面每一个人去获取信息的途径以及关注的信息都是不一样的,所以市场中天然的就存在着信息差。

    另外的一方面,哪怕相同的信息被不同的人接触到之后,又会根据自己的认知进行人为的过滤和处理,最后哪怕看到相同的信息,都会输出不同的结果。

    结果就是市场当中无时无刻充斥着不同的观点。所以在整个的链条当中。从资金产生订单的动作之前,是因为哪些信息形成了这样的影响,使得资金产生了订单的动作,我们没有办法找到一个确定性的关联。但是有一点是能够确定的,就是市场当中的资金都有一个共同的目的赚钱。

    当一个多单进入市场的时候,是什么样的原因让他产生了多单的动作,我们不清楚,但是有一点可以确定,带着赚钱的目的,然后有了多单的动作,一定是因为这部分资金有价格接下来会上涨的预期。因为预期接下来价格会上涨,现在做多有可能赚钱,才会有下多单的动作。所以订单的背后是什么?是资金的预期。多单的背后是价格上涨的预期,空单的背后是价格下跌的预期。相信大家一定都听说过一句话。我们去判断一个人意愿的时候,不要听一个人怎么说,要看他怎么做。要通过一个人的行为,来看他的真实意愿,订单就是资金的行为,订单就是资金对于价格涨跌的预期最真实的表达。然后呢?订单进入市场会按照固定的规则进行成交,订单的成交就形成了价格涨跌的变化,理解了这个过程,你可以看到从订单到价格的过程是有确定性的规则的。所以,价格跟订单之间有确定性的关系。而资金都是带着赚钱的目的,通过订单来交易自己对于价格涨跌的预期。订单是资金预期的真实表达,那资金的预期和订单的动作之间也是有确定性关系的。

    所以当我们了解了订单如何影响价格波动之后,我们是可以在价格涨跌的变化当中看懂市场中资金的动作以及资金的真实预期,这就是在中短线交易当中去研究价格行为的原因。

    最后简单的总结一下,价格走势的背后都有一条从基本面的信息到技术指标的链条。

    你从链条的什么位置去获取信息、做决策,就定义了你的交易方式。价格行为就是直接通过价格去获取市场信息的分析方式。

    放在中短线的交易来讲,基本面影响的是长线,跟中短期的价格没有确定性的关系,技术面跟价格走势是有确定性关系,但是之后又会损失信息,都很难在中短线的博弈当中获得优势。而我们了解到,订单和价格之间是有固定规则的、有确定性的关系,而订单就是资金带着赚钱的目的对于价格预期的真实表达。

    所以我们直接通过价格去获取信息,来观察市场中资金的动作以及资金的真实预期,这样的分析方式也就是价格行为分析。



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